利用盲点套利赚钱

利用"盲点"套利赚钱

基本面分析：利用"盲点"套利赚钱　　炒股虽然是生财的重要途径之一，但必须面对市场的剧烈波动，碰到市场不好的年份，不但赚不到钱，还要堕入亏损当中。为了应对股市的风险，我们可以采取套利的方式进行投资，利用金融产品的"盲点"赚取"价格差"。　　逐利风险较低　　从证券市场赚钱的方法很多，最简单的方法就是买股票。固然，如果你是个中高手，判断准确，自然能够获利不菲，但硬币的另一面是，这种方法本身的风险也比较大。以上证指数为例，从1990年开市至今，年化收益率在19左右，其中有些年份指数当年实现了翻番，但也有很多年头，指数出现了较大的跌幅，如2008年，全年的跌幅到达了65。　　因此有些讨厌风险的资金开始寻觅新前程，其中有一种方法叫作"套利"，简单地说就是利用"价格差"来获利。　　很多金融产品都有所谓的"盲点"，在某些交易规则和制度下，这些盲点提供了潜伏获利的机会，投资者可以借助这些机会，取得低风险收益。以市场上最常常使用的ETF基金套利为例，一个套利进程大概只能获得0.1的收益，但时间也只需要十几秒。如果每个交易日套利一次，一年240个交易日，可以获得24左右的年收益率，这1收益率已大大超过了上证指数的年化收益率。要知道，绝大多数人和机构都是没法跑赢指数的，即使能跑赢，所承担的风险也非常巨大。而套利交易则可以在很大程度上下落风险，很多情况下套利可以做到接近零风险。再如封闭式基金，很多还有4年左右到期，其交易价格只有净值的8折左右，如果持有到期，等待封转开后按净值赎回，收益也相当不错。就算未来4年股市没有大行情，到期时的净值与现在相同，投资者只赚取折价交易的差价，折算成年化收益率也北京白癜风医院地址要到达5-6，远高于一年期存款利率，也是抵抗通胀的好方法。在年的大牛市行情中，一些封闭式基金的收益率超过了500，成为了低风险高收益的典型代表。　　并不是机构专利　　大多数人认为套利是机构大资金的专利，但事实上，对个人投资者而言，套利并不是遥不可及。早在上世纪80年代末到90年代初，以杨百万为代表的一批草根投资者，就发现了国库券的套利机会，他们从江苏、安徽等地低价买入国库券，到上海再高价卖出，在短时间内收回资金。经过不断重复这样的套利交易，他们取得了巨大成功，成为中国最早富起来的一批人。固然，随着证券市场的发展，早期的异地交易国库券的套利模式已不复存在，但新的套利交易模式不断产生，比如封闭式基金、ETF基金、杠杆基金、权证、股指期货等。　　每一种套利方式都有其本身的特点，封闭式基金相对来说是最大众化的，人人可参与。权证由于价格低，又是"T 0"操作，所以吸引了一批喜欢投机的人参与，但真正知道权证套利的人其实不多。只要掌握了权证的相干知识，还是值得参与的。相对来说，ETF套利和期现套利的难度比较高。首先是资金门槛问题，股指期货套利最少要有50万元的保证金和不少于100万元的金融资产，ETF套利由于触及一级市场的申购和赎回，通常门槛在50万至100万基金份额，意味着资金量通常要到达100万元至200万元才能参与。而且这类套利通常还需要运用相干软件，需要一定的交易手续费。其次，ETF和股指期货所需要的专业知识也比较多。正是由于门槛较高，参与套利的人相对较少，套利的机会也会多一些。　　寻觅市场"盲点"　　套利最关键的是要学会寻觅市场"盲点"。比如封闭式基金的折价率，在今年年初的时候一度比较低，基本上没有多少套利空间。随着成交量的萎缩，封闭式基金的折价率逐步提高，前一段时间普遍回升到20左右，又有了较高的套利空间。在"盲点"出现后参与，常常会取得较好的收益。　　再比如ETF基金，也是非常热门的套利工具。从机制上来看，ETF基金的市场价格和参考净值之间常常会出现价差，这个价差就是一种套利的机会。投资者可以从二级市场买入ETF基金，然后从一级市场赎回，或从一级市场申购，再从二级市场卖出，从中套利。这类获利方法是"聚沙成塔"。　　与之相类似的还有杠杆基金。一部分杠杆基金开通了"配对转换"功能，基金本身净值和市场交易价格之间的差距足够大的时候，也会带来套利机会。　　除基金以外，可转债也是值得关注的产品。可转债是一种姿态万千的产品，你可以在某些时候把它看作一种债券，也可以在某些情况下把它看作是一种股票期权。除价格波动所带来的简单获利方式外，可转债还可以通过债转股这类特殊的方式套利。　　值得一提的还有衍生品套利，比如股指期货推出后，期现套利成为非常"时兴"的白癜风医院地址套利模式。还有一度人气很高的权证，也具有很高的套利价值。固然，衍生品套利的难度也比较高，适合那些较有交易经验的投资者。